大和:信义光能目标价升至11港元 重申跑赢大市评级


大和:信义光能目标价升至11港元 重申跑赢大市评级

  大和目前将信义光能(00968)目标价由10.2港元上调至11港元,重申“跑赢大市”评级。

  大和发表研究报告指出,信义光能于9月3日宣布将配售2.82亿新股,筹集26.62亿港元提升太阳能玻璃产能等,该行指出本周太阳能玻璃的平均销售单价增长11%至每平方米30元人民币,是过去两年来最高,其中主要受益于模组需求强劲,按现价来计算,该行预计信义光能毛利率可达45%的水平,并将该公司今年玻璃的平均销售单价上调7%,净利润预测上调9%,重申“跑赢大市”评级,目标价由10.2港元上调至11港元。

  该行表示,配股价9.44港元相当于9月2日收市价折让8%,留意到配售股份数目较原先建议多,主要是因为配售获4倍超额认购,需求强劲,认为这也反映了市场认同该公司的长远增长潜力。根据该行的渠道调查,目前该轮太阳能玻璃价格升势主要受二、三线生产商供应短缺所带动,而部分的报价已达每平方米31至32元人民币,考虑到实际产能增加不多,估计下半年玻璃价格将维持在每平方米30元人民币的水平,甚至有机会继续向上。故该行将其2020年的平均销售单价预测上调至每平方米28元人民币,毛利率预测由37.5%上调至42.3%。

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责任编辑:李双双

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